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过去三天 阿里巴巴市值掉了一个百度

过去三天 阿里巴巴市值掉了一个百度
财报电话会议上突然出现的技术故障,长时间的沉默,显得阿里巴巴有些慌乱。像是蚂蚁集团暂缓上市的乌云仍笼罩着,没有散开。

实际情况也没有那么乐观。昨夜,在阿里巴巴发布财报后,它的美股盘前跌股价下跌4%。从蚂蚁集团宣布暂缓上市的这三天里,阿里巴巴股价下跌接近8个百分点,市值少了672亿美元(约4442亿元人民币),比一个百度市值(截至5日收盘为493亿美元)还多。

简单来看,7月至9月,阿里巴巴营收仍保持稳健增长30%至1550.59亿元人民币。因为给蚂蚁员工发了157亿股权奖励费用,导致了经营利润下滑33%。

尽管电商核心收入增速从上一季度的34%,放缓至这一季度的26%。但云计算和菜鸟物流增速表现亮眼,分别增长60%和73%。阿里巴巴的CFO武卫甚至在财报会上预测,还有2个季度扭亏为盈。

备受关注的月活跃用户,在这一季度“只”增长了700万,总数达8.81亿,则低于预期的8.99亿。对比上一季度――2020年4-6月时,月活跃用户增长了2800万。这一落差让市场哗然。

过去三个月,阿里巴巴给蚂蚁员工发了157亿元股权奖励

截至9月末的这一季度,阿里巴巴营收仍旧稳健。收入1550.59亿元人民币,超过市场预期的1548.41亿元,增速同比30.3%,略低于上一季的33.78%。

阿里巴巴CEO张勇认为,某种程度上现在线上业务已经逐步恢复到疫情前。他在财报电话会议上表示,“疫情加快了数字化步伐。越来越多的人成为了线上消费者。从消费频率来看,从服饰、快消品,已经渗透到了食品饮料和生鲜,更多消费者到线上了。如果看这几个季度具体的业绩,疫情在中国得到了有效的控制,人们生活大部分恢复了正常,但疫情期间的线上消费习惯还在继续。”

由于去年阿里巴巴获得蚂蚁集团33%的股权后,确认了约692亿元的股权收益。在7-9月这一季度里,阿里巴巴给蚂蚁相关员工发的股权奖励费为157.53亿元,导致这一季度经营利润下降――7月-9月,阿里巴巴的经营利润为136.34亿元,同比减少33%。若不考虑该影响,阿里巴巴的经营利润为296.90亿元,同比增长44%。

实际上,除了蚂蚁的股权奖励,阿里巴巴这一季度也给本集团的员工发出了77亿股权激励费。总得来说,在股权激励费上,阿里巴巴一共支出246.94亿元,同比增加203%。截至2020年9月30日止三个月股权激励费用,占了收入的16%,而去年同期为7%。

拆分业务来看,2020年三季度业务表现亮眼的在于菜鸟和云计算。具体数据如下:

l零售核心业务收入954.7亿元,同比增长26%,前值增速为34%;

l菜鸟营收82.26亿元,同比增长73%,前值为54%;

l本地生活收入88.39亿元,同比增长29%,前值为15%;

l云计算收入148,99亿元,同比增长60%,前值为59%;

l包括游戏业务在内的数字媒体以及娱乐业务收入80.66亿元,增长8%;

l创新业务收入11.72亿元,增长10%。

该季度云计算增速喜人。在财报会议上,阿里巴巴的CFO武卫预计未来两个季度,云计算将扭亏为盈。在这一季度里,云计算亏损1.56亿元,去年同期为5.21亿元。

月活不及预期,淘宝特价版和直播被给予厚望

财报发布后,阿里巴巴股价受影响下跌。有分析称,一个主要原因是其月活跃用户没有达到预期。

截至9月底,阿里的年活跃买家达7.57亿,环比增长1500万,与1-3月增长数持平,低于4-6月的1600万。月移动活跃用户为8.81亿,则低于预期的8.99亿。

月移动用户和年度活跃买家,是每家电商财报的关注点之一。之所以这么受重视,是因为这一数据表明了这个平台在这个阶段的活力以及竞争力。

7月至9月的这一季度里,阿里巴巴的月移动活跃用户增加700万,而前值增加的则是2800万。或许因为两个数值的差距过大,市场才会认为这是阿里股价下跌的一大原因。

的确,用户活跃数是投资人最大的一个关注点。在财报电话会议上,有一半的投资者问题围绕在了淘宝特价版――去年推出,主打低线城市、提供低价格商品的电商平台,当时被认为是继聚划算之后,狙击拼多多的又一产品。

有投资者提问,淘宝特价版新增用户数规模,会有多少会是原来在淘宝的用户?淘宝特价版的用户又有多少与淘宝、天猫的重叠度。

张勇回复称,阿里巴巴暂时没有考虑和淘宝有关的用户转移去特价版,而是通过线上营销和用户互动来吸引新消费者到特价版APP。

“它的定位是很明确的,性价比高的,好的体验和丰富的商品选择,我们也看到了特价版的月活跃,9月达到7000万,比3月之前净增3000万。淘宝已经触及到了很大比例的网民,所以说他们也不是完全不重叠。如果有人同时是两个应用的用户,总体他们的消费行为有什么改变吗?我们可以看到他们消费频次增加了。我们会继续提高用户活跃度。”

除了特价版以外,阿里巴巴这一季度的财报还披露一些新的数据。

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