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阿里的流量焦虑终于掩饰不住了

阿里的流量焦虑终于掩饰不住了
一向很“稳”的阿里,交出了一份不算出彩的季度财报。

11月5日,阿里巴巴集团发布2021财年第二季度(即2020年第三季度)财报。

财报显示,阿里巴巴季度营收达1550.6亿元,略高于市场预期的1548.41亿元,同比增长30%,归属普通股东净利润287.69亿元,高于市场预期254.44亿元,同比减少60%。此外,第二季度年活用户达7.57亿,月活用户为8.81亿,接近9亿大关,但略低于市场预期的8.99亿。

营收增速稳定增长但用户增长不及预期,再叠加“蚂蚁集团上市暂缓”事件的余波影响,财报发布后,阿里股价盘前跌近3%,此前一度涨超4%。

财报发布的前几天,蚂蚁集团波折的IPO之旅,令阿里的股价经历较大的震荡,美股和港股跌幅一度接近10%。与之截然相反的是,对手拼多多和美团的股价一路飘红。以拼多多为例,11月4日晚,拼多多收盘涨幅达13%,市值一夜暴涨1000亿元,而这已经是它年内第二次经历此般涨幅。

为了安抚市场情绪,财报会上,阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示:“作为蚂蚁集团的重要股东,针对近期金融科技监管环境出现的变化,阿里集团将积极评估其对业务的影响并采取合适的措施。”

用户增长放缓,或将被拼多多追平

因为季节性因素,Q3一般是每年的电商淡季,没有大促的激励,不过阿里的营收和GMV仍保持了较稳定的增长态势,虽然仍低于疫情前的增长水平,但已经比Q1的情况好上不少。

阿里的流量焦虑终于掩饰不住了

阿里巴巴营收同比增速、天猫实物GMV同比增长情况,数据来自财报,制图:36氪

坏消息是,活跃用户的增长明显放缓。财报显示,截至2020年9月30日,阿里的月活用户环比增长仅为700万左右,达8.81亿,基数仍然庞大,但比市场预估的8.99亿少了将近1000万,创历史最低记录。

阿里的流量焦虑终于掩饰不住了

阿里巴巴月活用户新增情况,阿里年活买家新增情况,数据来自财报,制图:36氪

年活买家的增速基本保持了过去一年多的水平,但按照拼多多目前的增速,在这一季度阿里很可能被追上。

本季度阿里的年活买家达7.57亿,环比增长1500万。参考拼多多上个季度的表现,截至2020年6月30日过去的12个月内,拼多多的月活用户达6.832亿,环比净增8140万。这意味着,拼多多只要能保持Q2的增长态势,年活买家就能在Q3超过阿里,而它已维持这样的增长一年多。

一个不争的事实是,近两年来,电商老大阿里碰到了前所未有的竞争环境,熟悉的领域有打不完的对手,还碰上了黑马拼多多,战况十分胶着;在拥有巨大增长的本地生活领域,饿了么没能守住“城门”,难以抵挡来自美团的强烈炮火;作为重要新增引擎的淘宝直播也不可避免的遇上了快手和抖音,可谓是群狼环伺。

这样复杂的竞争环境下,阿里保持稳定的营收增长实属不易,但用户的注意力还是不可避免的被这些新增的对手夺去,正经历增长瓶颈。

阿里已经想出许多能够促进用户增长的法子。下沉市场是个巨大的增长洼地,为此,阿里于今年3月重新上线淘宝特价版。截至2020年9月30日,淘宝特价版帮助淘系电商新增了7000万的月活用户。

为了增强用户参与度、提高消费者购买转化率,阿里还于9月底正式推出了新版手机淘宝,在继续推进淘宝直播的同时,大量加重短视频的比例,为商家提供激励措施。

甚至还可能在秘密孵化其他的新业务。

根据互联网怪盗团的分析,本季度淘系电商其经调整EBITA(即息税前利润,就是企业的营业利润,反映了成本费用对企业盈利的影响)同比增速仅为12%,创新低,不仅低于收入增速,也远远慢于天猫实物GMV的增速。

这意味着淘系电商的成本费用在上个季度有了比较大的增长,但刨除了货币化率因素和特价版大力清库存,这很大可能是为淘系投入了新业务所致。

寻找新增长点——社区团购、云、游戏

尽管法子不少,但面临诸多挑战的阿里还需要更见效的破局之策。

尤其在阿里关于未来的重要业务——“五新”之一的新零售,增长开始放缓时。财报显示,新零售板块本季度营收增速仅为44%,远低于上个季度80%。

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